+3 8(066) 185-39-18
fjustify;">Кредиторська заборгованість (середня) 431937432463
Кількість календарних днів366365365
Середня величина запасів у грошовому виразі1320, 519712891, 5
Середній термін оплати кредиторської заборгованості1197, 09693, 15310, 91
Хоча ми бачимо, що кредиторська заборгованість погашається більше року, проте дані борги є довгостроковими і кредитори розраховують на їх погашення від 5 років і більше. Ми бачимо позитивну динаміку погашення кредиторської заборгованості і у 2012 можемо погасити її менш ніж за рік, що є гарним показником, так як у 2010 підприємство для погашення своїх боргів потребувало майже 3 роки.
Розділ 3. Оптимізація системи управління грошовими потоками на підприємстві
3.1 Планування та прогнозування грошових потоків
На практиці цілий ряд затрат, що показуються в розшифровці прогнозу прибутків і збитків, не позначаються на порядку здійснення платежів. Необхідність прогнозу руху грошових коштів (Cash-flow) зумовлена тим, що менеджмент підприємства повинен мати інформацію не лише про зміни в складі майна підприємства і джерелах його формування, доходах і витратах, а й про грошові надходження та виплати, які очікуються протягом планового періоду. Прогноз руху грошових коштів враховує надходження цих коштів, їх видатки, чистий грошовий потік (надлишок або дефіцит), початкове і кінцеве сальдо банківського рахунку.
План руху грошових коштів (Cаsh-flow) може мати як короткостроковий (місяць, квартал), так і довгостроковий характер (на кілька років). Базові прогнозні розрахунки руху грошових коштів у короткостроковому періоді можна легко розширити на кілька періодів, використавши при цьому цільові орієнтири, що містяться у стратегічних довгострокових планах, і таким чином трансформувати короткострокове планування у довгострокове.
В основі планування руху грошових коштів лежить інформація, наведена в зведеному фінансовому плані (балансі) та прогнозних розрахунках фінансових результатів (прибутків і збитків).
Прогноз руху грошових потоків будується на двох складових:
1) розрахунок планового обсягу Cash-flow від усіх видів діяльності (операційної, інвестиційної та фінансової), який очікується в плановому періоді;
2) прогноз основних напрямів використання Cash-flow (інвестування, погашення кредитів, розподіл прибутку тощо) [47].
У табл. 3. 1 наведено спрощену схему планування руху грошових потоків даного підприємства. Щоб зменшити рівень невизначеності, прогнозні показники Cash-flow доцільно розраховувати за умови різних варіантів завантаженості виробничих потужностей підприємства: завантаженість виробничих потужностей за песимістичного сценарію становить 80%; базового – 100; оптимістичного – 110%.
Таблиця 3. 1
Прогноз Cash-flow ТОВ «МПЗ «МилаМ» на 2013 р.
ПоказникиРівень завантаженості
потужностей
80100110
1. Розрахунок виникнення Cash-flow
а) Надходження фінансових ресурсів
- виручка від реалізації196462455827014
- дезінвестиції---
- доходи від фінансових вкладень---
- надходження власного капіталу662682839111
- позички2054--
б) Витрати в результаті операційної діяльності
- умовно змінні99971249613746
- умовно постійні186718671867
в) Коригування
- амортизація469497547
- збільшення (зменшення) забезпечень---
г) Cash-flow169311798121059
2. Використання Cash-flow
Інвестиції---
Погашення заборгованості616616616
Приріст обігових коштів727978798667
Податки на прибуток106133146
Всього800186289429
3. Чистий Cash-flow8930935311630
Як бачимо, за песимістичного сценарію, хоча й забезпечується беззбиткова діяльність, для виконання намічених виробничо-господарських завдань підприємству слід залучити фінансові ресурси із зовнішніх джерел: внески власників у статутний капітал та позички. Із зростанням рівня реалізації продукції розширюється зона безпеки, відповідно збільшуються внутрішні джерела фінансування та зменшується потреба у зовнішньому залученні коштів. Отже необхідно збільшити обсяги виробництва та реалізації, при цьому поліпшуючи якісні показники та дотримуючись доступної для споживачів цінової політики, щоб бути як можна привабливіше порівняно зі своїми конкурентами. Також у даного підприємства є можливість збільшити свої статки за рахунок інвестування своїх коштів, адже зараз вони не займаються інвестиційною діяльністю взагалі. Розглянемо всі можливі шляхи підвищення ефективності управляння грошовими коштами на підприємстві нижче.
3.2 Підвищення ефективності управління грошовими потоками підприємства
Ефективність управління грошовими потоками визначається синхронізацією вступів і виплат, підтримкою постійної платоспроможності підприємства і включає такі складові:
-визначення мінімального об'єму грошових коштів, достатнього для обслуговування поточної господарської діяльності;
-постійний моніторинг вступів грошових коштів від продажу;
-згладжування коливань в об'ємах вступів і виплат грошових коштів з метою запобігання платіжній кризі в окремі періоди;
-оптимізація системи розрахунків з постачальниками і покупцями, тобто обгрунтування політики надання комерційних кредитів і здобуття відстрочень платежів;
-вибір напрямів використання тимчасово вільних грошових коштів з метою запобігання втратам від інфляції і упущеної вигоди;
-прискорення оборотності грошових коштів за рахунок впровадження організаційно-економічних заходів.
Оптимізація грошових потоків є процес вибору найкращих форм їх організації на підприємстві з урахуванням умов і особливостей здійснення його господарської діяльності.
Основними цілями оптимізації є забезпечення:
-збалансованості обсягів грошових потоків;
-синхронності формування грошових потоків;
-росту чистого грошового потоку підприємства.
Основу оптимізації грошових потоків підприємства складає забезпечення збалансованості обсягів позитивного і негативного їх видів.
Розрізняють оптимізацію грошових потоків підприємства в короткостроковому і довгостроковому періоді, які досягаються здійсненням різної системи заходів.
Оптимізація грошових потоків підприємства в короткостроковому періоді може бути досягнута шляхом використання системи «прискорення-уповільнення» платіжного обороту.
Прискорення надходження грошових коштів у короткостроковому періоді може бути досягнуто за допомогою таких заходів:
1) збільшення розміру цінових скидок покупцям