Управління оптимізацією вхідних та вихідних грошових потоків підприємства (на прикладі ПАТ «Хмільниксільмаш»)

 

Як видно з даних рис. 2. 2, протягом 2011-2012 р. структура фінансових ресурсів підприємства складалася переважно з позикових коштів, але у 2013 р. значно збільшилась сума власного капіталу і дещо зменшився розмір залучених коштів, в результаті ситуація змінилась на користь власного капіталу.

Динаміку активу балансу зобразимо на рис. 2. 3.

 

 

Аналіз відносних показників фінансового стану підприємства показав також досить високі результати діяльності. Коефіцієнт прибутковості власного капіталу у 2013 р. мав значення 0, 53. Це означає, що на 1 грн. вкладеного власного капіталу підприємство отримує 53 коп. чистого прибутку. Слід зазначити, що у 2013 р. даний показник є найнижчим за аналізований період: у 2011 р. прибутковість власного капіталу складала 0, 64, у 2012 р. – 3, 4. Це означає, що підприємство „заморожує” грошові кошти на рахунках в банках, не використовуючи їх у господарській діяльності.

Показники рентабельності реалізації мають тенденцію до підвищення: 0, 23 – у 2013 р., 0, 4 – у 2012 р. та 0, 08 – у 2011 р. Тобто з 1 грн. реалізованої продукції у 2013 р. підприємство отримало 23 коп. чистого прибутку. Це досить високий показник результативності.

Показник рентабельності реалізованої продукції (витрат) у 2011 р. складав 0, 38, у 2012 – 0, 43, а у 2013 – 0, 63. Це означає, що у 2013 р. собівартість продукції складала лише 37% від її ціни. Отже, можна зробити висновок, що підприємство проводить ефективну політику щодо зниження виробничих витрат і має можливість за рахунок цього отримувати більший прибуток на одиницю продукції.

Коефіцієнт прибутковості активів у 2013 р. склав 0, 29, це означає, що 1 грн. майна підприємства приносить чистий прибуток у розмірі 29 коп.

Фондовіддача основних засобів хоча й і знизилась у 2013 р. порівняно з 2012 р. на 0, 3, але має достатньо високе значення – 3, 6. Це означає, що кожна гривня, вкладена в необоротні активи підприємства приносить 3, 6 грн. доходу.

Отже, можна зробити висновок про високу ефективність та результативність діяльності. ПАТ «Хмiльниксiльмаш» розширює свою діяльність, нарощує обсяги виробництва та реалізації продукції за рахунок залучення коштів із зовнішніх джерел та власного капіталу, та отримує високі суми чистого прибутку.

Далі проаналізуємо показники ліквідності підприємства ПАТ «Хмiльниксiльмаш» за 2011-2013 рр. та порівняємо отримані значення з нормативними (таблиця 2. 3.).

 

 

Аналіз показників ліквідності характеризує погіршення абсолютної ліквідності підприємства у 2013 р. порівняно з попередніми періодами, тоді як за нормативними рекомендаціями він має збільшуватись. Загальний коефіцієнт покриття у 2011-2013 рр. мав високі значення, що відповідали нормативному значенню, та тенденцію до збільшення: 1, 32 – у 2011 р., 2, 03 – у 2012 р. та 3, 0 – у 2013 р., це означає, що сума оборотних коштів підприємства у 2013 р. перевищувала суму поточних зобов’язань в три рази.

Коефіцієнт швидкої ліквідності також має тенденцію до збільшення протягом аналізованого періоду і є меншим за нормативне значення (0, 6-0, 8) лише у 2011 р. – 0, 36. у 2012-2013 рр. цей показник дорівнював відповідно 1, 32 та 2, 3.

Чистий оборотний капітал на 2013 р. склав 4779, 35 тис. грн., тобто якщо підприємство відразу ж покриє всі поточні зобов’язання, то у нього залишиться 4779, 35 тис. грн. для ведення господарської діяльності. Отже, підприємство не збанкрутує в результаті пред’явлення всіх вимог по виплаті боргів одночасно.

Тобто в цілому можна сказати, що ПАТ «Хмiльниксiльмаш» є високоліквідним підприємством.

Значення показників, що характеризують фінансову стійкість ПАТ «Хмiльниксiльмаш» згруповано у таблиці 2. 3.

 

 

Результати аналізу табл. 2. 3. свідчать про високий рівень фінансової стійкості підприємства на 2013 р., хоча в минулих періодах рівень цього показника був низьким. Коефіцієнт фінансової автономії показує частку власного капіталу у загальній сумі капіталу, у 2013 р. цей показник становив 0, 54, тобто власний капітал складав 54% від загальної суми капіталу підприємства. Це звичайно дуже добре, адже нормальним співвідношенням власного і залученого капіталу вважається 50: 50.

Коефіцієнт фінансової незалежності показує у скільки разів сума валюти балансу перевищує суму власного капіталу. Звичайно ж буде нормально, якщо валюта балансу буде приблизно в 2 рази більша за суму власного капіталу. Коефіцієнт фінансової незалежності є оберненим до коефіцієнту фінансової автономії. У 2013 р. цей показник дорівнював 1, 8.

Коефіцієнт фінансового ризику має тенденцію до зменшення протягом 2011-2013 рр. і у 2013 р. є меншим одиниці (0, 83). Коефіцієнт маневреності власного капіталу є більшим „0”, але має тенденцію до зменшення: 2, 3 – у 2011 р., 2, 2 – у 2012