Управління оптимізацією вхідних та вихідних грошових потоків підприємства (на прикладі ПАТ «Хмільниксільмаш»)

Фінансова діяльність – це діяльність, результатом якої є зміни в розмірі та складі власного капіталу та залучених коштів підприємства. Вважається, що фірма здійснює фінансову діяльність, якщо вона одержує ресурси від акціонерів, повертає ресурси акціонерам, бере позики у кредиторів і виплачує суми, одержані в якості позики. Приклади руху грошових коштів в результаті фінансової діяльності:

- надходження від емісії простих та привілейованих акцій;

- надходження від випуску облігацій;

- виплати, пов’язані з викупом власних акцій;

- виплати дивідендів;

- виплати, пов’язані з погашенням випущених облігацій;

- виплати, які проводяться орендатором в зменшення заборгованості по фінансовому лізингу.

Значні надходження грошових коштів по фінансовій діяльності на підприємстві відбуваються за рахунок залучення кредитних ресурсів. За період 2011-2013 рр. сума кредитних ресурсів збільшилась на 5610, 5 тис. грн. У 2013 р. ПАТ «Хмільниксільмаш» погасило позику на суму 8245, 0 тис. грн., чим було спричинено від’ємний чистий рух коштів від фінансової діяльності на суму 499, 0 тис. грн., в попередніх періодах чистий рух коштів від фінансової діяльності мав додатнє значення.

Загалом чистий рух коштів за звітний період склав 231, 8 тис. грн. у 2011 р., 1030, 4 тис. грн. – у 2012 р. та -19, 0 тис. грн. – у 2013 р. З врахуванням залишку коштів на початок року та впливу зміни валютних курсів, залишок коштів на кінець 2013 року склав 475, 0 тис. грн., що більше на 269, 6 тис. грн.. ніж у 2011 р. та менше на 145, 4 тис. грн. за показник 2012 р.

 

 

По стану руху грошових коштів можна оцінити якість управління підприємством.

На думку спеціалістів, якість управління підприємством можна охарактеризувати як хороше в тому випадку, якщо по результатам звітного періоду чистий рух грошових коштів в результаті операційної діяльності має позитивне значення, в результаті інвестиційної та фінансової діяльності -від’ємне. Це означає, що в результаті операційної діяльності, від реалізації продукції, підприємство одержує достатньо коштів, щоб мати можливість інвестувати ці кошти, а також виплачувати проценти по залученим кредитам. Причому, підприємству для здійснення інвестицій достатньо тільки власних коштів.

У випадку якщо рух грошових коштів в результаті операційної і фінансової діяльності має позитивне значення, а в результаті інвестиційної -від’ємне, говорять про нормальну якість управління підприємством. Підприємство направляє грошові потоки, одержані від операційної діяльності, а також кошти, одержані як кредити та додаткові вклади власників (фінансова діяльність), на придбання необоротних активів.

Насторожує ситуація, при якій рух грошових коштів в результаті інвестиційної та фінансової діяльності має позитивне, а в результаті операційної діяльності має від’ємне значення. В цьому випадку стан підприємства можна охарактеризувати як кризисне. Смисл такої структури підприємства зводиться до того, що підприємство фінансує затрати операційної діяльності за рахунок надходжень від інвестиційної та фінансової.

Розглянувши загальні положення аналізу фінансових результатів нашого підприємства, можна оцінити структуру його грошових потоків використовуючи дані таблиці 2. 6. Як видно з таблиці 2. 6 в 2011 році стан підприємства характеризувався як кризовий (від’ємне значення руху коштів від операційної – „-437, 8 тис. грн. ” та інвестиційної діяльності – „-5, 9 тис. грн. ”, позитивне – від фінансової діяльності -,, 675, 5 тис. грн. ”), тобто підприємство фінансувало затрати операційної діяльності за рахунок кредитних коштів (рис. 2. 4). Така ж сама картина і у 2012 році. Це пояснюється тим, що підприємство тільки почало відновлювати свою роботу, не набрало повну потужність і знаходилось на початковій стадії розвитку відновлення виробництва. Для відновлення виробництва керівництвом підприємства було залучено протягом 2011-2013 рр. 8786, 0 тис. грн. кредитних коштів (погашено позик на суму 8245, 0 тис. грн.).

 

 

 

 

У 2013 р. якість управління грошовими потоками підприємства була нормальною. Дещо знизилась сума кредитних коштів, збільшився потік грошових коштів від операційної діяльності на 1430, 8 тис. грн. Підприємство направляло грошові кошти, одержані від операційної діяльності, а також кошти, одержані як кредити, на придбання оборотних та необоротних активів. Таким чином підприємство після двох кризових років вийшло на нормальну якість управління вхідними та вихідними грошовими потоками.

 

 

1. Аналіз та оцінка ефективності системи управління вхідними та вихідними грошовими потоками проводилось на прикладі ПАТ «Хмільниксільмаш», яке випускає машини для внесення мiндобрив, чавунне литво, грунтообробнi знаряддя, товари широкого вжитку.

2. Аналіз основних показників діяльності підприємства за 2011-2013 рр. показав досить гарні результати: підприємство ПАТ «Хмільниксільмаш» є рентабельним. Показники обсягу реалізації, валового прибутку, операційного прибутку та валюти балансу мають тенденцію до