Управління оптимізацією вхідних та вихідних грошових потоків підприємства (на прикладі ПАТ «Хмільниксільмаш»)

Тобто, можна зробити висновок, що ПАТ «Хмiльниксiльмаш» має високий рівень фінансової стійкості.

Далі проведемо аналіз ділової активності підприємства (табл. 2. 4). Аналіз ділової активності підприємства дав змогу виявити наступні результати:

Коефіцієнт оборотності активів збільшується протягом аналізованого періоду з 0, 37 у 2011 р. до 1, 1 у 2012-2013 рр. Це свідчить про підвищення ефективності використання майна підприємства.

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості також має тенденцію до підвищення, а строк погашення кредиторської заборгованості в днях – до зменшення. Якщо у 2011 р. строк погашення кредиторської заборгованості становив 702 дні, то у 2013 р. – зменшився до 118 днів. Таке зменшення може позитивно вплинути на можливість одержання наступних кредитів підприємством.

 

 

Політика підприємства щодо дебіторської заборгованості є менш ефективною: коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості знижується у 2013 р. (2, 1) порівняно з 2012 р. (2, 5), а строк її погашення збільшується з 146 у 2012 р. до 174 у 2013 р. Це означає, що у підприємства „заморожені” додаткові фінансові ресурси, які можуть суттєво підвищити рівень його ліквідності, платоспроможності та фінансової стійкості.

Коефіцієнти оборотності матеріальних запасів та основних засобів також мають тенденцію до збільшення у 2013 р. порівняно з 2011 р., що є позитивним в діяльності підприємства.

Коефіцієнт оборотності власного капіталу, навпаки, знижується: з 6, 6 у 2011 р. до 2, 0 у 2013 р.

Отже, в цілому спостерігається підвищення ділової активності підприємства, хоча над деякими показниками ще треба добре попрацювати.

 

 

Інформація про рух грошових коштів підприємства представляє користувачам фінансової звітності базу для оцінки здатності підприємства залучати і використовувати грошові кошти та їх еквіваленти. Підприємство може бути дуже прибутковим і в той же час мати надзвичайний дефіцит грошових коштів, або середньо прибутковим, маючи в розпорядженні великі суми грошових коштів. Звіт про рух грошових коштів показує подібні надлишки та дефіцити. Він складається для того, щоб показати порядок фінансування операцій підприємства і використання ним фінансових ресурсів. Звіт, крім того, містить інформацію, яка корисна при оцінці фінансової гнучкості фірми. Фінансова гнучкість – це здатність фірми генерувати значні суми грошових коштів з тим, щоб своєчасно реагувати на потреби та можливості, які несподівано виникають. Інформація про рух грошових коштів за минулі періоди, особливо про рух грошових коштів від основної діяльності, допомагає оцінити фінансову гнучкість. Оцінка здатності фірми пережити, наприклад, несподіваний спад попиту може включати в себе аналіз руху грошових коштів від основної діяльності за минулі періоди. Чим істотніше потоки грошових коштів, тим вище здатність фірми витримати несприятливі зміни економічних умов.

Аналіз грошових потоків ПАТ «Хмільниксільмаш» за 2011-2013 рр. проведемо у табл. 2. 5.

 

 

 

Рух грошових коштів підрозділяє грошові надходження і виплати на три основні категорії:

- рух коштів в результаті операційної діяльності;

- рух коштів в результаті інвестиційної діяльності;

- рух коштів в результаті фінансової діяльності.

Групування потоків грошових коштів по цим категоріям дозволяє відобразити вплив кожного з трьох основних напрямків діяльності підприємства на рівень грошових надходжень. Комбінований вплив всіх трьох категорій на об’єм грошових коштів визначає чисті зміни грошових коштів за період.

Операційна діяльність – основна діяльність підприємства, а також інші види діяльності, які не є інвестиційною чи фінансовою діяльністю. Прикладами грошових надходжень і виплат в результаті операційної діяльності можуть бути:

- надходження від покупців за продані товари, роботи, послуги;

- надходження грошових коштів за надання права користуватися активами;

- виплати постачальникам;

- виплати робітникам.

На підприємстві за 2011-2013 роки чистий рух коштів від операційної діяльності був від’ємним, відповідно -437, 8 тис. грн. та -906, 8 тис. грн., у 2013 році, незважаючи на те, що підприємство отримало збиток від звичайної діяльності, чистий рух коштів був додатнім і склав 524, 0 тис. грн.

Інвестиційна діяльність – сукупність операцій по придбанню та продажу довгострокових (необоротних) активів, а також короткострокових (поточних) фінансових інвестицій, які не є еквівалентами грошових коштів.

Інформація про рух грошових коштів, які пов’язані з інвестиційною діяльністю, дуже важливі, оскільки вони відображають витрати, зроблені по відношенню ресурсів, які, як планується, створять в майбутньому прибуток і рух грошових коштів. Приклади руху грошових коштів в результаті інвестиційної діяльності:

- надходження від продажу необоротних активів, як матеріальних, так і нематеріальних;

- надходження від реалізації акцій, облігацій та інших цінних паперів (крім грошових еквівалентів) ;

- надходження по позикам, які виплачуються позичальниками;

- виплати, пов’язані з придбанням необоротних активів, як матеріальних, так і нематеріальних;

- виплати, пов’язані з придбанням акцій, облігацій та інших цінних паперів (крім грошових еквівалентів) ;

- видача позик.

Рух коштів в результаті