Управління фінансовими ресурсами на Харківському державному приладобудівному заводі імені Т.Г. Шевченка

Проаналізуємо структуру майна підприємства та його джерел. Даний вид аналізу використовується для визначення стратегії фінансування капіталу підприємства, а саме визначення джерел придбання активів [20].

Аналіз структури майна підприємства та його джерел представлений в табл. 2.4.

 

Таблиця 2.4

Аналіз структури майна та його джерел

 

З табл. 2.5 бачимо, що на протязі 2003-2007 років простежуються тенденції у використанні власного капіталу на фінансування необоротних активів, запасів і дебіторської заборгованості 

Власні кошти підприємства повністю покривають витрати на придбання необоротних активів, запасів та інших оборотних активів. 

Короткострокова кредиторська заборгованість підприємства повністю направляється на придбання запасів для здійснення його виробничої діяльності. Рівень довгострокової заборгованості мінімальний. 

Схема фінансування оборотних активів на початок 2003 року представлена у табл. 2.6. 

Проаналізувавши отриману схему фінансування можна зробити висновок, що за рахунок власного капіталу підприємства повністю були профінансовані необоротні активи (89221 тис. грн.). 

Решта суми власного капіталу була спрямована на фінансування оборотних активів (24679 тис. грн.). 

 

Таблиця 2.6

Модель фінансування оборотних коштів на початок 2003 року, тис. грн. 

Короткострокова кредиторська й довгострокова заборгованості повністю направляються на фінансування недостатньої суми грошових коштів і запасів (7887 тис. грн. і 9379 тис. грн. відповідно). 

Схема фінансування оборотних активів на кінець 2003 та початок 2004 років представлена у табл. 2.7. 

 

Таблиця 2.7

Модель фінансування оборотних активів на кінець 2003 початок 2004 років,тис. грн.

 

Аналізуючи дану модель фінансування слід зазначити, що за рахунок власного капіталу підприємства повністю були профінансовані необоротні активи (76554 тис. грн.) та оборотні активи (запаси становлять 3276 тис. грн.). За рахунок короткострокової кредиторської заборгованості профінансовані запаси 184 тис. грн.) і грошові кошти (11327 тис. грн.), а 1666 тис. грн. кредитів банку пішли на фінансування грошових коштів.

Схема фінансування оборотних активів на кінець 2004 та початок 2005 років представлена у табл. 2.8.

 

Таблиця 2.8

Модель фінансування оборотних коштів на кінець 2004 та початок 2005 років, тис. грн.

 

Проаналізувавши схеми фінансування за кінець 2004 початок 2005 років, можна зробити висновок, що підприємство продовжує здійснювати фінансування необоротних активів (74397 грн.) повністю за рахунок власного капіталу. 

Решта суми власного капіталу була спрямована на фінансування оборотних активів (запасів) у сумі 23925 тис. грн., залишок суми власного капіталу спрямовується на поповнення грошових коштів (2386 тис. грн.).

До того ж фінансування грошових коштів було підкріплено за рахунок довгострокової кредиторської, короткострокової заборгованості та кредитів банку.

Схема фінансування оборотних активів на кінець 2005 та початок 2006 років представлена у табл. 2.9.

Проаналізувавши отриману схему фінансування бачимо, що за рахунок власного капіталу підприємства повністю були профінансовані необоротні активи (67981 тис. грн.). Решта суми власного капіталу була спрямована на фінансування оборотних активів (запаси - 23766 тис. грн.).

 

Таблиця 2.9

Модель фінансування оборотних коштів на кінець 2005 та початок 2006 років, тис. грн.

 

Залишок власного капіталу на фінансування грошових коштів в сумі 9359 тис. грн. Короткострокова кредиторська й довгострокова заборгованості, а також кредити банків повністю направляються на фінансування недостатньої суми грошових коштів.

Схема фінансування оборотних активів на кінець 2006 та початок 2007 років представлена у табл. 2.10.

 

Таблиця 2.10

Модель фінансування оборотних коштів на кінець 2006 та початок 2007 років, тис. грн.

 

З даної схеми можна сказати, що необоротні активи були профінансовані за рахунок власного капіталу в сумі 64147 тис. грн. Залишок власного капіталу спрямовується на фінансування запасів (20341 тис. грн.), решта – на поповнення грошових коштів в сумі 10265 тис. грн.

Довгострокова кредиторська та короткострокова заборгованості, а також кредити банків були спрямовані на фінансування грошових коштів в сумі 4748 тис. грн.

Схема фінансування оборотних активів на кінець 2007 року представлена в табл. 2.11.

 

Таблиця 2.11

Модель фінансування оборотних коштів на кінець 2007 року, тис. грн.

 

Слід зазначити, що на кінець 2007 року політика підприємства щодо фінансування оборотних коштів залишалася незмінною, тобто за рахунок власного капіталу підприємства були профінансовані необоротні активи (66641 тис. грн.), решта власного капіталу спрямована на фінансування оборотних активів (запасів) і грошових коштів (21588 тис. грн. і 8008 тис. грн. відповідно), при цьому фінансування коштів було підкріплено за рахунок кредиторської короткострокової заборгованості (6805 тис. грн.) та довгострокової заборгованості (185 тис. грн.).

Таким чином, характер розподілу коштів на підприємстві свідчить про те, що підприємству властива агресивна модель фінансування капіталу.

Для даної моделі характерно мінімальний ризик, оскільки мінімальний гарантований обсяг виробництва забезпечується за рахунок більше стабільного власного капіталу. Чистий оборотний капітал у такій моделі дорівнює постійної частини оборотних активів. Головна перевага цієї моделі – мінімальний ризик.

У підприємства є в наявності всі активи, які необхідні для ведення нормальної і безперервної виробничої діяльності,